Анализ инвестиционного менеджмента

Инвестиционный анализ (далее ИА) является элементом системы инвестиционного менеджмента компании, однако результаты ИА используются для принятия решений в различных управляющих системах компании, в частности в системе управления производственной деятельностью, финансового менеджмента управления сбытом, менеджмента персоналом и так далее.
Организационная структура управления инвестиций определяется сложностью инвестиционной деятельности. Как правило, компания имеет инвестиционный отдел, который осуществляет функции менеджмента, связанного с инвестициями. В случае если компания реализует множество инвестиционных проектов и имеет сложную структуру управления, например, дивизиональную структуру по товарному или региональному принципу, то в таком случае инвестиционный отдел делят на товарные или региональные подразделения, которые подчиняются как управляющему по инвестициям, так и управляющим по товарным или региональным рынкам. В случае если компания реализует несколько крупных проектов, то в структуре инвестиционного отдела могут быть сформированы подразделения по проектам.

Система информационного обеспечения инвестиционного менеджмента включает систему сбора, обработки и распространения информации. Система сбора информации осуществляет сбор и первичную обработку внешней и внутренней информации, важной для принятия инвестиционных решений. Внешней является информация о состоянии экономики, кредитного рынка, рынка ценных бумаг, а также внешняя информация, собранная другими службами компании (отделом маркетинга, отделом инноваций, отделом технического развития, юридическим и другие). Внутренней является информация о деятельности компании, текущих и перспективных ее планах (о движении финансовых потоков; динамике прибыли; плановых показателях развития по всем направлениям, которые затрагивают инвестиционную деятельность компании: планы маркетинга, производства, НИОКР и другие).

Система обработки информации характеризуется уровнем информационных технологий компании (характеристиками программного обеспечения, оборудованием, компьютерной сетью компании).
Система распространения информации характеризуется уровнем интеграции и взаимодействия различных служб компании, являющихся пользователями информации отдела инвестиций. При этом должно соблюдаться необходимое требование – уровень контроля за распространением информации, состоящей из системы защиты от несанкционированного доступа к коммерческой информации и системы ранжирования пользователей информации (внутренние и внешние пользователи: банки, инвесторы, конкуренты и прочие).

Система инвестиционного анализа является основой принятия инвестиционных решений и составления инвестиционных планов компании, оценивает эффективность инвестиционной деятельности компании в целом, по сравнению со среднеотраслевыми показателями и показателями компаний-конкурентов, выявляет наиболее важные тенденции изменения показателей инвестиционной деятельности компании (динамики валовых и чистых инвестиций…), прогнозирует динамику инвестиционного рынка, инвестиционной деятельности компаний-конкурентов.

Система инвестиционного планирования осуществляет разработку инвестиционной стратегии компании, инвестиционных разделов бизнес-планов развития компании на 1 год и на 5 лет, а бизнес-планов, формирует долго-, средне- и краткосрочные целевые нормативы инвестиционной деятельности.
Контроль за реализацией целевых нормативов и инвестиционных планов осуществляет система внутреннего инвестиционного контроля. Ее функции состоят в оценке результатов выполнения плановых заданий, своевременном выявлении отклонений от нормативов и информировании об этом руководства компании, разработке рекомендаций по устранению выявленных проблем.

Пример реализации инвестиционного проекта

Важным при реализации инвестиционного проекта является контроль за изменением фактической стоимости работ и ее отклонения от плановой сметы затрат, а также контроль за сроками реализации проекта. Например, если строительную часть проекта необходимо завершить к ноябрю, то увеличение сроков строительства на 1 месяц может привести к тому, что завершение строительства придется отложить еще на 3-4 месяца в связи с началом зимнего периода.

Как было отмечено выше, цель инвестиционного анализа система целевых нормативов предоставление для менеджмента компании достоверной информации, используемой для принятия управленческих решений. Инвестиционный анализ является элементом системы экономического анализа современной компании. Комплексным отражением результатов экономического анализа компании является ее бизнес-план.

Характеристика роли инвестиционного анализа в системе экономического анализа и его взаимодействия с другими информационными подсистемами и управленческими структурами может быть дана в процессе изучения места инвестиционного анализа в бизнес-планировании компании. Для этого необходимо проанализировать потоки входной информации, используемой в инвестиционном анализе, и аналитическую информацию, которая является результатом работы инвестиционного отдела и применяется другими службами компании при подготовке соответствующих разделов бизнес-плана.

ИА наиболее тесно связан с формированием двух основных разделов бизнес-плана – финансового и инвестиционного. В первом излагают операционную, инвестиционную и финансовую деятельность, которая выражается в стоимостных показателях. ИА обеспечивает финансовый план информацией о реализуемых и планируемых инвестиционных проектах, в том числе приток и отток наличности, структуру источников финансирования и объемы финансирования по каждому источнику, финансовые результаты инвестиций.

Инвестиционный план – это детально проработанный план реализации инвестиций. В нем анализируются потребности компании в инвестиционных ресурсах по отобранным проектам, показатели экономического эффекта и эффективности инвестиций, а также дается оценка инвестиционных рисков. Как правило, по каждому проекту рассчитываются сметная стоимость, календарные графики поступления и обслуживания привлеченных средств финансирования, и так далее.